Binance के साथ मूलभूत विश्लेषण (FA) क्या है? एफए के पेशेवरों और विपक्ष

परिचय

जब ट्रेडिंग की बात आती है - चाहे आप सदियों पुराने स्टॉक या नवजात क्रिप्टोकरेंसी के साथ काम कर रहे हों - इसमें कोई सटीक विज्ञान शामिल नहीं है। या, अगर वहाँ है, वॉल स्ट्रीट के शीर्ष खिलाड़ी सुनिश्चित करते हैं कि सूत्र एक अच्छी तरह से गुप्त रहता है।

इसके बजाय हमारे पास व्यापारियों और निवेशकों द्वारा नियोजित टूल और कार्यप्रणाली का एक विशाल सरणी है। अधिकांश भाग के लिए, आप इन तकनीकों को दो श्रेणियों में विभाजित कर सकते हैं: मौलिक विश्लेषण (एफए) और तकनीकी विश्लेषण (टीए)।

इस लेख में, हम मौलिक विश्लेषण की मूल बातों में गोता लगाएँगे।

मौलिक विश्लेषण क्या है?

मौलिक विश्लेषण निवेशकों और व्यापारियों द्वारा परिसंपत्तियों या व्यवसायों के आंतरिक मूल्य को स्थापित करने का प्रयास करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक तरीका है। इन्हें सही ढंग से मानने के लिए, वे यह निर्धारित करने के लिए आंतरिक और बाह्य कारकों का कड़ाई से अध्ययन करेंगे कि क्या संपत्ति या व्यवसाय पर सवाल उठाया गया है या इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। उनके निष्कर्ष तब बेहतर रणनीति बनाने में मदद कर सकते हैं जिससे अच्छे रिटर्न की संभावना अधिक होगी।

उदाहरण के लिए, यदि आपने किसी कंपनी में रुचि ली है, तो आप अपने वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में जानने के लिए पहले कंपनी की कमाई, बैलेंस शीट, वित्तीय विवरण और नकदी प्रवाह जैसी चीजों का अध्ययन कर सकते हैं। फिर आप उस संगठन या बाजार को देखने के लिए ज़ूम आउट कर सकते हैं, जो इसमें काम कर रहा है। प्रतिस्पर्धी कौन हैं? कंपनी किस जनसांख्यिकी को लक्षित कर रही है? क्या यह अपनी पहुंच का विस्तार कर रहा है? आप सिर्फ एक-दो कारकों के नाम पर ब्याज दरों और मुद्रास्फीति जैसे आर्थिक विचारों को ध्यान में रखते हुए आगे भी ज़ूम आउट कर सकते हैं।

ऊपर जो एक नीचे-अप दृष्टिकोण के रूप में जाना जाता है: आप उस कंपनी से शुरू करते हैं जिसमें आप रुचि रखते हैं और व्यापक अर्थव्यवस्था में इसके स्थान को समझने के लिए अपना काम करते हैं। लेकिन आप समान रूप से एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण को अपना सकते हैं, जहां आप बड़ी तस्वीर की जांच करके अपनी पिक्स को छोटा करते हैं।

इस प्रकार के विश्लेषण के साथ अंतिम लक्ष्य एक अपेक्षित शेयर मूल्य उत्पन्न करना और वर्तमान मूल्य के साथ तुलना करना है। यदि संख्या वर्तमान मूल्य से अधिक है, तो आप यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। यदि यह बाजार मूल्य से कम है, तो आप मान सकते हैं कि यह वर्तमान में बहुत अधिक है। अपने विश्लेषण से डेटा के साथ सशस्त्र, आप उस विशेष कंपनी के स्टॉक को खरीदने या बेचने के बारे में सूचित निर्णय कर सकते हैं।

मौलिक विश्लेषण (एफए) बनाम तकनीकी विश्लेषण (टीए)

ट्रेडर्स और निवेशक क्रिप्टोक्यूरेंसी, फॉरेक्स या स्टॉक मार्केट में नए हैं, अक्सर इस बात पर भ्रमित होते हैं कि किस दृष्टिकोण को लेना है। मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण स्टार्क कंट्रास्ट में खड़े होते हैं और विभिन्न चीजों का विश्लेषण करने के लिए महत्वपूर्ण विभिन्न तरीकों पर भरोसा करते हैं। और फिर भी, दोनों ट्रेडिंग के लिए प्रासंगिक डेटा प्रदान करते हैं। तो कौन सा सबसे अच्छा है?

वास्तव में, यह सवाल करने के लिए और अधिक समझ में आता है कि प्रत्येक मेज पर क्या लाता है। संक्षेप में, मौलिक विश्लेषकों का मानना ​​है कि स्टॉक की कीमत आवश्यक रूप से स्टॉक के सही मूल्य का संकेत नहीं है - एक विचारधारा जो उनके निवेश निर्णयों को कम करती है।

इसके विपरीत, तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि पिछले मूल्य कार्रवाई और वॉल्यूम डेटा से भविष्य के मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी की जा सकती है। वे बाजारों में मूल्य चार्ट, पैटर्न और रुझानों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय बाहरी कारकों का अध्ययन करने के साथ खुद को चिंतित नहीं करते हैं। उनका लक्ष्य पदों में प्रवेश करने और बाहर निकलने के लिए आदर्श बिंदुओं की पहचान करना है।

कुशल बाजार परिकल्पना (ईएमएच) के समर्थकों का मानना ​​है कि तकनीकी विश्लेषण (टीए) के साथ बाजार में लगातार बेहतर प्रदर्शन करना असंभव है। सिद्धांत बताता है कि वित्तीय बाजार संपत्ति के बारे में सभी ज्ञात जानकारी का प्रतिनिधित्व करते हैं (कि वे "तर्कसंगत" हैं) और यह कि वे पहले से ही ऐतिहासिक डेटा को ध्यान में रखते हैं। ईएमएच के "कमजोर" संस्करण मौलिक विश्लेषण को बदनाम नहीं करते हैं, लेकिन "मजबूत" रूपों का तर्क है कि प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल करने के लिए कठोर अनुसंधान के साथ भी यह असंभव है।

समझ में नहीं आता है, इस जोड़ी से बेहतर कोई बेहतर रणनीति नहीं है, क्योंकि दोनों अलग-अलग क्षेत्रों में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रस्तुत कर सकते हैं। कुछ खुद को कुछ व्यापारिक शैलियों के लिए बेहतर उधार दे सकते हैं, और व्यवहार में, कई व्यापारी बड़ी तस्वीर का निरीक्षण करने के लिए दोनों के संयोजन का उपयोग करते हैं। यह अल्पकालिक ट्रेडों के लिए सही है क्योंकि यह दीर्घकालिक निवेश के लिए है।

मौलिक विश्लेषण में लोकप्रिय संकेतक

हम मौलिक विश्लेषण में अंतर्दृष्टि के लिए कैंडलस्टिक्स, एमएसीडी या आरएसआई को नहीं देखते हैं - एफए-विशिष्ट संकेतकों के एक मुट्ठी भर हैं जो इसके बजाय उपयोग किए जाते हैं। इस भाग में, हम सबसे लोकप्रिय लोगों में से कुछ पर चर्चा करेंगे।

प्रति शेयर आय (ईपीएस)

प्रति शेयर आय कंपनी की लाभप्रदता का एक स्थापित उपाय है, जो हमें बताता है कि प्रत्येक बकाया हिस्से के लिए यह कितना लाभ कमाता है। इसकी गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

(शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश) / शेयरों की संख्या

मान लीजिए कि एक कंपनी लाभांश का भुगतान नहीं करती है, और इसका लाभ $ 1 मिलियन है। जारी किए गए 200,000 शेयरों के साथ, सूत्र हमें $ 5 का ईपीएस देता है। गणना एक विशेष रूप से जटिल नहीं है, लेकिन यह हमें संभावित निवेशों में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है। उच्चतर (या बढ़ते) ईपीएस वाले व्यवसाय आम तौर पर निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक होते हैं।

प्रति शेयर की पतला कमाई कुछ लोगों द्वारा पसंद की जाती है, क्योंकि यह उन कारकों को भी ध्यान में रखता है जो शेयरों की कुल संख्या को बढ़ा सकते हैं। स्टॉक विकल्पों के मामले में, उदाहरण के लिए, कर्मचारियों को कंपनी स्टॉक खरीदने का विकल्प दिया जाता है। क्योंकि यह आम तौर पर शुद्ध आय को विभाजित करने के लिए अधिक संख्या में शेयर देता है, हम पतला ईपीएस बनाम सरल ईपीएस के लिए कम मूल्य देखने की उम्मीद करेंगे।

सभी संकेतकों के साथ, प्रति शेयर आय एक संभावित निवेश को महत्व देने के लिए उपयोग की जाने वाली एकमात्र मीट्रिक नहीं होनी चाहिए। उस ने कहा, यह एक उपयोगी उपकरण है जब दूसरों के साथ प्रयोग किया जाता है।

मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात

मूल्य-से-आय अनुपात (या, बस, पी / ई अनुपात) अपने ईपीएस के साथ शेयर की कीमत की तुलना करके एक व्यवसाय को महत्व देता है। इसकी गणना निम्न सूत्र से की जाती है:

शेयर मूल्य / प्रति शेयर आय

चलो पिछले उदाहरण से उसी कंपनी का पुन: उपयोग करते हैं, जिसमें $ 5 का ईपीएस था। मान लीजिए कि प्रत्येक शेयर $ 10 पर ट्रेड करता है, जो हमें P / E का अनुपात देगा 2. इसका क्या मतलब है? खैर, यह काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि हमारे बाकी शोध क्या दर्शाते हैं।

बहुत से लाभ-से-आय अनुपात का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि क्या स्टॉक ओवरवैल्यूड है (यदि अनुपात अधिक है) या इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है (यदि अनुपात कम है)। समान व्यवसायों के पी / ई अनुपात के साथ तुलना करके संख्या को ध्यान में रखना एक अच्छा विचार है। फिर, यह नियम हमेशा सही नहीं होता है, इसलिए इसका उपयोग अन्य मात्रात्मक और गुणात्मक विश्लेषण तकनीकों के साथ किया जाता है।

मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (जिसे मूल्य-से-इक्विटी अनुपात या P / B अनुपात के रूप में भी जाना जाता है) हमें इस बारे में बता सकते हैं कि निवेशक अपने पुस्तक मूल्य के संबंध में कंपनी को कैसे मूल्य देते हैं। पुस्तक मूल्य एक व्यवसाय का मूल्य है जैसा कि इसकी वित्तीय रिपोर्टों (आमतौर पर, संपत्ति ऋण देयता) में परिभाषित किया गया है। गणना इस तरह दिखती है:

मूल्य प्रति शेयर / पुस्तक मूल्य प्रति शेयर

चलो एक बार फिर से पिछले उदाहरणों से हमारी कंपनी को फिर से देखें। हम मानेंगे कि इसका बुक वैल्यू 500,000 डॉलर है। प्रत्येक शेयर $ 10 पर ट्रेड करता है, और उनमें से 200,000 हैं। हमारी प्रति शेयर बुक वैल्यू, इसलिए, $ 500,000 को 200,000 से विभाजित किया गया है, जो हमें $ 2.5 देता है।

संख्याओं को सूत्र में बदलने पर, $ 2.5 को $ 2.5 से विभाजित करने से हमें मूल्य-से-पुस्तक अनुपात 4 मिलता है। सतह पर, यह बहुत अच्छा नहीं लगता है। यह हमें बताता है कि शेयर वर्तमान में चार बार ट्रेडिंग कर रहे हैं, कंपनी वास्तव में कागज के लायक है। यह सुझाव दे सकता है कि बाजार बहुत अधिक वृद्धि की उम्मीद करके, व्यापार को ओवरवॉल्टेज कर रहा है। अगर हमारे पास 1 से कम का अनुपात होता है, तो यह उस व्यवसाय की ओर इशारा करता है, जो वर्तमान में बाजार द्वारा मान्यता प्राप्त से अधिक मूल्य रखता है।

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात की एक सीमा यह है कि यह "परिसंपत्ति-भारी" व्यवसायों के मूल्यांकन के लिए बेहतर है। आखिरकार, कम भौतिक संपत्ति वाली कंपनियां अच्छी तरह से प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं।

मूल्य / आय-से-वृद्धि (पीईजी) अनुपात

मूल्य / आय-से-वृद्धि अनुपात (पीईजी) लाभ-से-आय अनुपात का एक विस्तार है, खाते में विकास दर लेने के लिए इसका दायरा बढ़ाता है। यह निम्न सूत्र का उपयोग करता है:

मूल्य-से-आय अनुपात / आय वृद्धि दर

एक निश्चित समय सीमा में कंपनी के लिए कमाई में वृद्धि दर अनुमानित वृद्धि का अनुमान है। हम इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त करते हैं। मान लीजिए कि हमने हमारी उपरोक्त कंपनी के लिए अगले पांच वर्षों में 10% की औसत वृद्धि का अनुमान लगाया है। हम मूल्य-से-आय अनुपात (2) लेते हैं और इसे 10 से विभाजित करके 0.2 के अनुपात तक पहुंचते हैं।

उस अनुपात से यह पता चलता है कि कंपनी एक अच्छा निवेश है क्योंकि भविष्य के विकास में इसका बहुत बड़ा योगदान है। 1 से कम के अनुपात वाला कोई भी व्यवसाय, आम तौर पर बोलना, इसका मूल्यांकन नहीं है। ऊपर किसी भी ओवरवॉल्टेज हो सकता है।

खूंटी का अनुपात पी / ई पर कई लोगों द्वारा पसंद किया जाता है, क्योंकि यह काफी महत्वपूर्ण चर मानता है कि पी / ई को छोड़ देता है।

मौलिक विश्लेषण और क्रिप्टोकरेंसी

पूर्वोक्त मैट्रिक्स वास्तव में क्रिप्टोक्यूरेंसी में लागू नहीं हैं। इसके बजाय, आप किसी परियोजना की व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए अन्य कारकों को देख सकते हैं। निम्नलिखित अनुभाग में क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले कुछ संकेतक हैं।

नेटवर्क मूल्य-से-लेनदेन (एनवीटी) अनुपात

अक्सर क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों के बराबर पी / ई अनुपात के रूप में माना जाता है, एनवीटी अनुपात तेजी से क्रिप्टोकरंसी एफए में एक प्रधान बन रहा है। इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

नेटवर्क मूल्य / दैनिक लेनदेन की मात्रा

एनवीटी लेनदेन के मूल्य के आधार पर किसी दिए गए नेटवर्क के मूल्य की व्याख्या करने का प्रयास करता है। मान लीजिए कि आपके पास दो परियोजनाएं हैं: सिक्का ए और सिक्का बी। दोनों का बाजार पूंजीकरण $ 1,000,000 है। हालाँकि, सिक्का A में दैनिक लेनदेन की कीमत $ 50,000 है, जबकि सिक्का B की कीमत $ 10,000 है।

सिक्का ए के लिए एनवीटी अनुपात 20 है, और सिक्का बी के लिए एनवीटी 100 है। आम तौर पर, कम एनवीटी अनुपात वाली परिसंपत्तियों को अंडरवैल्यूड माना जाता है, जबकि उच्च अनुपात वाले लोगों को ओवरवैल्यूड माना जा सकता है। ये गुण अकेले सुझाव देते हैं कि सिक्का बी की तुलना में सिक्का ए का मूल्यांकन नहीं किया गया है।

सक्रिय पते

कुछ नेटवर्क पर सक्रिय पतों की संख्या को देखते हैं कि यह कितना उपयोग किया जा रहा है। हालांकि एक स्टैंडअलोन इंडिकेटर के रूप में विश्वसनीय नहीं है (मीट्रिक का पता लगाया जा सकता है), फिर भी यह नेटवर्क गतिविधि के बारे में जानकारी प्रकट कर सकता है। आप किसी दिए गए डिजिटल संपत्ति के सही मूल्यांकन में कारक हो सकते हैं।

मूल्य-से-खनन-भंग अनुपात

मूल्य-से-खनन-ब्रेकेवेन अनुपात, प्रूफ ऑफ़ वर्क सिक्कों के मूल्य निर्धारण के लिए एक मीट्रिक है, जो नेटवर्क प्रतिभागियों द्वारा खनन किया जाता है। यह इस प्रक्रिया से जुड़ी लागतों को ध्यान में रखता है: अर्थात्, बिजली और हार्डवेयर व्यय।

सिक्का बाजार मूल्य / लागत एक सिक्का

मूल्य-से-खनन-भंग अनुपात एक ब्लॉकचेन नेटवर्क की वर्तमान स्थिति के बारे में बहुत कुछ बता सकता है। संक्षिप्त रूप से एक सिक्का खनन की लागत को संदर्भित करता है - उदाहरण के लिए, यदि यह $ 10,000 पर है, तो खनिक आमतौर पर एक नई इकाई बनाने के लिए $ 10,000 खर्च करते हैं।

मान लीजिए कि सिक्का ए $ 5,000 और सिक्का बी $ 20,000 पर ट्रेड करता है, और दोनों का $ 10,000 का ब्रेक प्वाइंट है। सिक्का ए का अनुपात 0.5 होगा, जबकि सिक्का बी का 2. होगा। चूंकि सिक्का ए का अनुपात 1 से कम है, यह बताता है कि सिक्का खदान को नुकसान पहुंचाने के लिए खनिक परिचालन कर रहे हैं। माइनिंग कॉइन बी लाभदायक है, जैसे कि हर $ 10,000 खर्च किए गए खनन के लिए, आप $ 20,000 बनाने की उम्मीद करेंगे।

प्रोत्साहनों के कारण, आप अनुमान लगा सकते हैं कि अनुपात समय के साथ 1 हो जाएगा। सिक्का ए के लिए, नुकसान पर खनन करने वाले संभवतः नेटवर्क को छोड़ देंगे, जब तक कि कीमत में वृद्धि न हो। सिक्का बी में एक आकर्षक इनाम है, इसलिए आप अधिक खनिकों से अपेक्षा करेंगे कि वे इसका लाभ उठाएं, जब तक कि यह लाभदायक न हो।

इस सूचक की प्रभावशीलता विवादित है। फिर भी, यह आपको खनन अर्थशास्त्र का एक विचार देता है, जिसे आप अपने डिजिटल परिसंपत्ति के समग्र मूल्यांकन में बदल सकते हैं।

व्हाइटपर, टीम और रोडमैप

क्रिप्टोक्यूरेंसी और टोकन के मूल्य को स्थापित करने के लिए सबसे लोकप्रिय विधि में परियोजना में कुछ अच्छे पुराने ढंग के अनुसंधान शामिल हैं। व्हाइटपर को पढ़ना, आप एक परियोजना के लक्ष्यों, इसके उपयोग के मामलों और इसकी तकनीक को समझ सकते हैं। टीम के सदस्यों का ट्रैक रिकॉर्ड आपको उत्पाद के निर्माण और पैमाने पर उनकी क्षमता का अंदाजा देता है। अंत में, एक रोडमैप आपको बताता है कि क्या परियोजना ट्रैक पर है। यह अतिरिक्त अनुसंधान के साथ पूरक होने की संभावना निर्धारित करने के लिए पूरक हो सकता है कि परियोजना अपने मील के पत्थर को मार देगी।

मौलिक विश्लेषण के पेशेवरों और विपक्ष

मौलिक विश्लेषण के पेशेवरों

मौलिक विश्लेषण एक तरह से व्यवसायों के आकलन के लिए एक मजबूत कार्यप्रणाली है जिसका तकनीकी विश्लेषण बस मुकाबला नहीं कर सकता है। दुनिया भर के निवेशकों के लिए, किसी भी व्यापार के लिए गुणात्मक और मात्रात्मक कारकों की एक सीमा का अध्ययन एक महत्वपूर्ण प्रारंभिक बिंदु है।

कोई भी मौलिक विश्लेषण कर सकता है क्योंकि यह कोशिश की गई तकनीकों और आसानी से उपलब्ध व्यावसायिक डेटा पर निर्भर करता है। या कम से कम, पारंपरिक बाजारों में यही स्थिति है। दरअसल, अगर हम क्रिप्टोक्यूरेंसी (अभी भी एक छोटा उद्योग) देखते हैं, तो डेटा हमेशा उपलब्ध नहीं होता है, और परिसंपत्तियों के बीच भारी संबंध का मतलब है कि एफए उतना प्रभावी नहीं हो सकता है।

सही ढंग से किया गया, यह समय के साथ सराहना करने के लिए वर्तमान में बिना मूल्यांकन किए गए और पहचाने गए शेयरों की पहचान करने के लिए एक आधार प्रदान करता है। वॉरेन बफेट और बेंजामिन ग्राहम जैसे शीर्ष निवेशकों ने लगातार प्रदर्शन किया है कि इस तरह से व्यवसायों में कठोर अनुसंधान जबरदस्त परिणाम दे सकते हैं।

मौलिक विश्लेषण के विपक्ष

मौलिक विश्लेषण करना आसान है, लेकिन अच्छा मौलिक विश्लेषण करना कठिन है। स्टॉक का "आंतरिक मूल्य" निर्धारित करना एक समय लेने वाली प्रक्रिया है, जिसमें केवल एक सूत्र में संख्याओं को शामिल करने की तुलना में बहुत अधिक कार्य की आवश्यकता होती है। कई कारकों का आकलन करने की आवश्यकता है, और ऐसा प्रभावी ढंग से करने के लिए सीखने की अवस्था खड़ी हो सकती है। क्या अधिक है, यह अल्पकालिक लोगों की तुलना में दीर्घकालिक ट्रेडों के लिए बेहतर अनुकूल है।

इस प्रकार का विश्लेषण शक्तिशाली बाजार शक्तियों और रुझानों को भी अनदेखा करता है जिन्हें तकनीकी विश्लेषण पहचान सकता है। जैसा कि अर्थशास्त्री जॉन मेनार्ड कीन्स ने एक बार कहा था:

बाजार में आप विलायक रह सकते हैं की तुलना में लंबे समय तक तर्कहीन रह सकते हैं।

ऐसे स्टॉक जो कि (प्रत्येक मीट्रिक द्वारा) अव्यावहारिक दिखाई देते हैं, भविष्य में मूल्य में वृद्धि की गारंटी नहीं है।

विचार बंद करना

मौलिक विश्लेषण एक स्थापित अभ्यास है जो कुछ सबसे सफल व्यापारियों द्वारा शपथ लेते हैं। एक रणनीति को परिष्कृत करके, निवेशक न केवल स्टॉक, क्रिप्टोकरेंसी और अन्य परिसंपत्तियों के सही मूल्य का बेहतर अनुमान लगाना सीख सकते हैं, बल्कि व्यवसायों और उद्योगों को भी बेहतर समझ सकते हैं।

तकनीकी विश्लेषण के साथ संयुक्त, मौलिक विश्लेषण व्यापारियों और निवेशकों को एक अच्छी तरह से समझ सकता है कि वे किस संपत्ति और व्यवसायों से लाभ ले सकते हैं। एफए और टीए का संयोजन विरासत और क्रिप्टोक्यूरेंसी दोनों बाजारों में कई लोगों द्वारा पसंद किया जाता है।

हालांकि, क्रिप्टो बाजारों की गंभीरता को देखते हुए, आपको यह समझना चाहिए कि एफए उतना प्रभावी नहीं हो सकता है। हमेशा अपनी खुद की रिसर्च करें और सुनिश्चित करें कि आपके पास ठोस जोखिम प्रबंधन रणनीति है।