तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण (टीए), जिसे अक्सर चार्टिंग कहा जाता है, एक प्रकार का विश्लेषण है जिसका उद्देश्य पिछले मूल्य कार्रवाई और वॉल्यूम डेटा के आधार पर भविष्य के बाजार व्यवहार की भविष्यवाणी करना है। टीए दृष्टिकोण को बड़े पैमाने पर पारंपरिक वित्तीय बाजारों में स्टॉक और अन्य परिसंपत्तियों पर लागू किया जाता है, लेकिन यह क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में डिजिटल मुद्राओं के व्यापार का एक अभिन्न अंग भी है।

मौलिक विश्लेषण (एफए) के विपरीत , जो परिसंपत्ति की कीमत के आसपास कई कारकों पर विचार करता है, टीए ऐतिहासिक मूल्य कार्रवाई पर कड़ाई से केंद्रित है। इसलिए, यह एक संपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव और मात्रा डेटा की जांच करने के लिए एक उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है, और कई व्यापारी रुझानों और अनुकूल व्यापारिक अवसरों की पहचान करने के प्रयास में इसे नियुक्त करते हैं।

जबकि तकनीकी विश्लेषण के आदिम रूप 17 वीं शताब्दी के एम्स्टर्डम और 18 वीं शताब्दी के जापान में दिखाई दिए, आधुनिक टीए को अक्सर चार्ल्स डॉव के काम का पता लगाया जाता है। एक वित्तीय पत्रकार और द वॉल स्ट्रीट जर्नल के संस्थापक, डॉव सबसे पहले यह देखने के लिए थे कि व्यक्तिगत संपत्ति और बाजार अक्सर रुझानों में चलते हैं जिन्हें खंड और जांच की जा सकती है। उनके काम ने बाद में डॉव थ्योरी को जन्म दिया जिसने तकनीकी विश्लेषण में आगे के विकास को प्रोत्साहित किया।

शुरुआती चरणों में, तकनीकी विश्लेषण का अल्पविकसित दृष्टिकोण हाथ से निर्मित शीट्स और मैनुअल गणनाओं पर आधारित था, लेकिन प्रौद्योगिकी और आधुनिक कंप्यूटिंग की प्रगति के साथ, टीए व्यापक हो गया और अब कई निवेशकों और व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है।

तकनीकी विश्लेषण कैसे काम करता है?

जैसा कि उल्लेख किया गया है, टीए मूल रूप से परिसंपत्तियों के वर्तमान और पिछले मूल्यों का अध्ययन है। तकनीकी विश्लेषण की मुख्य अंतर्निहित धारणा यह है कि किसी संपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव यादृच्छिक नहीं होते हैं और आमतौर पर समय के साथ पहचान योग्य रुझानों में विकसित होते हैं।

इसके मूल में, टीए आपूर्ति और मांग के बाजार बलों का विश्लेषण है, जो समग्र बाजार की भावना का प्रतिनिधित्व करते हैं। अन्य शब्दों में, एक परिसंपत्ति की कीमत बलों को बेचने और खरीदने का विरोध करने का एक प्रतिबिंब है, और ये बल व्यापारियों और निवेशकों (अनिवार्य रूप से भय और लालच) की भावनाओं से निकटता से संबंधित हैं।

उल्लेखनीय रूप से, TA को उन बाजारों में अधिक विश्वसनीय और प्रभावी माना जाता है जो उच्च मात्रा और तरलता के साथ सामान्य परिस्थितियों में काम करते हैं । उच्च-मात्रा वाले बाजार मूल्य में हेरफेर और असामान्य बाहरी प्रभावों के लिए कम संवेदनशील होते हैं जो गलत संकेत पैदा कर सकते हैं और टीए को बेकार कर सकते हैं।

कीमतों की जांच करने और अंततः अनुकूल अवसरों को प्राप्त करने के लिए, व्यापारी विभिन्न प्रकार के चार्टिंग टूल का उपयोग करते हैं, जिन्हें संकेतक के रूप में जाना जाता है। तकनीकी विश्लेषण संकेतक व्यापारियों को मौजूदा रुझानों की पहचान करने में मदद कर सकते हैं और भविष्य में उभरने वाले रुझानों में व्यावहारिक जानकारी भी प्रदान कर सकते हैं। चूंकि टीए संकेतक गिरने योग्य हैं, इसलिए कुछ व्यापारी जोखिम को कम करने के तरीके के रूप में कई संकेतकों का उपयोग करते हैं।

सामान्य टीए संकेतक

आमतौर पर, टीए का उपयोग करने वाले व्यापारी चार्ट और ऐतिहासिक मूल्य कार्रवाई के आधार पर बाजार के रुझानों को निर्धारित करने और निर्धारित करने के लिए विभिन्न संकेतक और मैट्रिक्स की एक किस्म का उपयोग करते हैं। कई तकनीकी विश्लेषण संकेतकों में, सरल मूविंग एवरेज (एसएमए) सबसे अधिक इस्तेमाल और प्रसिद्ध उदाहरणों में से एक है। जैसा कि नाम से पता चलता है, एसएमए की गणना एक निर्धारित समयावधि के भीतर किसी परिसंपत्ति की कीमतों के आधार पर की जाती है। एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) एसएमए का एक संशोधित संस्करण है जो हाल के समापन की कीमतों को पुराने लोगों की तुलना में अधिक भारी है।

एक अन्य आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला संकेतक सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई) है, जो संकेतक के एक वर्ग का हिस्सा है, जिसे ऑसिलेटर कहा जाता है। समय के साथ कीमतों में बदलाव को ट्रैक करने वाले साधारण मूविंग एवरेज के विपरीत, ऑसिलेटर डेटा मूल्य निर्धारण के लिए गणितीय सूत्र लागू करते हैं और फिर पूर्वनिर्धारित सीमाओं के भीतर पठन का उत्पादन करते हैं। आरएसआई के मामले में, यह सीमा 0 से 100 तक जाती है।

बोलिंगर बैंड (बी बी) सूचक एक और दोलक प्रकार है कि व्यापारियों के बीच काफी लोकप्रिय है। बीबी इंडिकेटर में दो पार्श्व बैंड होते हैं जो एक चलती औसत रेखा के आसपास बहते हैं। इसका उपयोग संभावित ओवरबॉट और ओवरसोल्ड बाजार की स्थितियों के साथ-साथ बाजार की अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है।

अधिक बुनियादी और सरल टीए उपकरणों के अलावा, कुछ संकेतक हैं जो डेटा उत्पन्न करने के लिए अन्य संकेतकों पर भरोसा करते हैं। उदाहरण के लिए, स्टोचैस्टिक आरएसआई की गणना नियमित आरएसआई के लिए एक गणितीय सूत्र लागू करके की जाती है। एक अन्य लोकप्रिय उदाहरण मूविंग एवरेज कन्वर्जेन्स डाइवर्जेंस (एमएसीडी) सूचक है। एमएसीडी मुख्य लाइन (एमएसीडी लाइन) बनाने के लिए दो ईएमए घटाकर उत्पन्न होता है। पहली पंक्ति का उपयोग एक और ईएमए उत्पन्न करने के लिए किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप दूसरी पंक्ति (सिग्नल लाइन के रूप में जानी जाती है)। इसके अलावा, एमएसीडी हिस्टोग्राम है, जिसकी गणना उन दो लाइनों के बीच अंतर के आधार पर की जाती है।

ट्रेडिंग सिग्नल

जबकि संकेतक सामान्य रुझानों की पहचान करने के लिए उपयोगी होते हैं, उनका उपयोग संभावित प्रवेश और निकास बिंदुओं (संकेतों को खरीदने या बेचने) में अंतर्दृष्टि प्रदान करने के लिए भी किया जा सकता है। जब एक संकेतक चार्ट में विशिष्ट घटनाएं होती हैं तो ये सिग्नल उत्पन्न हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, जब आरएसआई 70 या उससे अधिक की रीडिंग पैदा करता है, तो यह सुझाव दे सकता है कि बाजार अत्यधिक परिस्थितियों में चल रहा है। जब आरएसआई 30 या उससे कम हो जाता है, तो वही तर्क लागू होता है, जिसे आम तौर पर ओवरसोल्ड बाजार की स्थितियों के संकेत के रूप में माना जाता है।

जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, तकनीकी विश्लेषण द्वारा प्रदान किए गए ट्रेडिंग सिग्नल हमेशा सटीक नहीं होते हैं, और टीए संकेतक द्वारा काफी मात्रा में शोर (गलत सिग्नल) उत्पन्न होते हैं। यह विशेष रूप से क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों के भीतर से संबंधित है, जो पारंपरिक लोगों की तुलना में छोटे हैं और जैसे, अधिक अस्थिर।

आलोचनाओं

यद्यपि सभी प्रकार के बाजारों में बड़े पैमाने पर उपयोग किया जाता है, टीए को कई विशेषज्ञों द्वारा एक विवादास्पद और अविश्वसनीय विधि के रूप में माना जाता है, और अक्सर इसे स्वयं-पूर्ति भविष्यवाणी के रूप में संदर्भित किया जाता है। इस तरह के शब्द का उपयोग उन घटनाओं का वर्णन करने के लिए किया जाता है जो केवल इसलिए होती हैं क्योंकि बड़ी संख्या में लोगों ने माना कि वे होते हैं।

आलोचकों का तर्क है कि, वित्तीय बाजारों के संदर्भ में, यदि बड़ी संख्या में व्यापारी और निवेशक एक ही प्रकार के संकेतकों पर भरोसा करते हैं, जैसे समर्थन या प्रतिरोध लाइनें, इन संकेतकों के काम करने की संभावना बढ़ जाती है।

दूसरी ओर, कई टीए समर्थकों का तर्क है कि प्रत्येक चार्टिस्ट के पास चार्ट का विश्लेषण करने और उपलब्ध कई संकेतकों का उपयोग करने का एक विशेष तरीका है। इसका अर्थ यह होगा कि बड़ी संख्या में व्यापारियों के लिए एक ही विशेष रणनीति का उपयोग करना लगभग असंभव है।

मौलिक विश्लेषण बनाम तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण का एक केंद्रीय आधार यह है कि बाजार की कीमतें पहले से ही किसी विशेष संपत्ति से संबंधित सभी मूलभूत कारकों को दर्शाती हैं। लेकिन टीए दृष्टिकोण के विपरीत, जो मुख्य रूप से ऐतिहासिक मूल्य डेटा और वॉल्यूम (बाजार चार्ट) पर केंद्रित है, मौलिक विश्लेषण (एफए) व्यापक जांच रणनीति को अपनाता है जो गुणात्मक कारकों पर अधिक जोर देता है।

मौलिक विश्लेषण का मानना ​​है कि किसी संपत्ति का भविष्य का प्रदर्शन सिर्फ ऐतिहासिक आंकड़ों से बहुत अधिक निर्भर है। अनिवार्य रूप से, एफए एक ऐसी कंपनी है, जो किसी कंपनी, व्यवसाय या परिसंपत्ति के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए उपयोग की जाती है, जो कि कंपनी प्रबंधन और प्रतिष्ठा, बाजार में प्रतिस्पर्धा, विकास दर और उद्योग स्वास्थ्य जैसे सूक्ष्म और व्यापक आर्थिक स्थितियों की एक विस्तृत श्रृंखला पर आधारित है।

इसलिए, हम इस बात पर विचार कर सकते हैं कि टीए के विपरीत जो मुख्य रूप से मूल्य कार्रवाई और बाजार के व्यवहार के लिए एक भविष्यवाणी उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है, एफए यह निर्धारित करने के लिए एक विधि है कि क्या कोई संपत्ति उसके संदर्भ और क्षमता के अनुसार ओवरवैल्यूड है या नहीं। जबकि तकनीकी विश्लेषण ज्यादातर अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा नियोजित किया जाता है, मौलिक विश्लेषण धन प्रबंधकों और दीर्घकालिक निवेशकों द्वारा पसंद किया जाता है।

तकनीकी विश्लेषण का एक उल्लेखनीय लाभ यह तथ्य है कि यह मात्रात्मक डेटा पर निर्भर करता है। जैसे, यह मूल्य विश्लेषण की एक उद्देश्यपूर्ण जांच के लिए एक ढांचा प्रदान करता है, कुछ अनुमानों को समाप्त करता है जो मौलिक विश्लेषण के अधिक गुणात्मक दृष्टिकोण के साथ आता है।

हालांकि, अनुभवजन्य डेटा से निपटने के बावजूद, टीए अभी भी व्यक्तिगत पूर्वाग्रह और व्यक्तिवाद से प्रभावित है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी जो किसी परिसंपत्ति के बारे में एक निश्चित निष्कर्ष तक पहुंचने के लिए दृढ़ता से पूर्वनिर्धारित है, संभवतः अपने पूर्वाग्रह का समर्थन करने के लिए और उनके मामलों में उनकी जागरूकता के बिना होता है, उनके पूर्वाग्रह का समर्थन करने के लिए अपने टीए उपकरणों में हेरफेर करने में सक्षम होगा। इसके अलावा, तकनीकी विश्लेषण भी अवधि के दौरान विफल हो सकते हैं जिसमें बाजार एक स्पष्ट पैटर्न या प्रवृत्ति प्रस्तुत नहीं करते हैं।

विचार बंद करना

आलोचनाओं और लंबे समय से चली आ रही विवादास्पद बहस के अलावा, कौन सी विधि बेहतर है, टीए और एफए दोनों दृष्टिकोणों के संयोजन को कई लोग अधिक तर्कसंगत विकल्प मानते हैं। जबकि एफए आमतौर पर लंबी अवधि की निवेश रणनीतियों से संबंधित है, टीए अल्पकालिक बाजार स्थितियों में व्यावहारिक जानकारी प्रदान कर सकता है, जो व्यापारियों और निवेशकों दोनों के लिए उपयोगी हो सकता है (उदाहरण के लिए, जब अनुकूल प्रविष्टि और निकास बिंदुओं को निर्धारित करने की कोशिश कर रहा है)।